2015年P2P行业有几大热点，其中一个热点就是何时监管条例落地。上半年至少有两个时间点暗示监管条例即将公布，一会儿是人行内部开会决议，一会儿是银监会监管条例建议稿。但是迄今正式的监管意见还是没有公布。P2P行业到底需不需要监管？如果需要监管应该如何监管？监管哪些方面？本文就聊一下有关P2P行业监管的问题。

1、P2P企业是否需要监管？

当然需要，否则进入P2P行业的风险投资不就亏死了。没有了P2P牌照的幻想，谁还会再投资P2P行业。从这点上其实投资者和监管者的利益是一致的。

中国市场经济还不完善，法制环境没有建立起来，出现任何借贷纠纷，大家总是将责任推向政府，希望政府出面来解决问题。投资和风险本来就是相辅相成，没有高收益低风险的金融产品，获取高收益就一定要承担投资失败的风险。美国2007年金融危机时，大多数投资者选择了认赌服输。

监管的目的是保证市场公平，政府不需要同情投资失败的人，也不应出面确保高收益金融产品一定无风险。P2P的监管本质主要是为了降低非法集资的风险，保证企业和投资者的合法利益。

2、由谁来监管P2P企业？

美国是SEC（监管投资银行的机构），中国定位为银监会（过去小额贷款公司由银监会来管理），其实当地的金融办、公安局、工商局都有职责来监管。只要确保P2P公司遵守国家各项法律，不非法吸收存款，按照经营执照范围经营，不进行虚假宣传，让客户充分了解P2P产品的收益和风险，不进行投资诈骗潜就可以。

P2P企业和其他的企业一样，只是众多企业液态中的一种，只要合法经营，不需要过多的干涉，让市场去教育经营者和投资者，监管机构只需要维持正常的市场秩序，保证交易公平即可，不需要过多的费心和担忧。

3、如何进行监管？

银监会负责监督其非法吸储、利率制定、数据上报、客户投诉等，参考小贷公司和信用卡公司相关监管要求。注册地政府金融办监督其非法集资，公安局监督其是否涉及金融诈骗，工商监督其是否非法宣传等。

监管者需要支持网贷研究机构和媒体定期公布P2P行业评级报告，对报告中有问题对企业应该及时进行调研，保护投资者利益。

4、如何保护投资者利益？

需要教育投资者，针对通过网站进行宣传的P2P公司，投资者可以通过工商局的亮灯工程来判断P2P企业的真假。每个正规的网站上均有链接可以连接到工商局网站，投资者点击此链接，可以来判断网站真假，这种方式可以避免一些诈骗网站。

投资者还可以参考专业评级机构，根据评级机构的信息来选择如何投资P2P产品。基本的选择P2P的几个条件是看成立时间、管理成员、外部评级、投资机构、战略投资方、行业背景、理财产品用途等。

对P2P行业的未来发展的几点建议

1、控制好成本

银行整体的运营收入可以达到3万亿元以上，净利润超过一万多亿，其竞运营成本上没有任何压力。一般银行的运营比在30%－50%。P2P企业的运营比短期可以在80%，但是长期一定要低于50%，否则没有办法和银行竞争。尽量减少线下投入，尽量增加线上和技术投入，多和消费金融和产业金融相结合，多利用期权来吸引员工。通过提高管理效率和技术效率来降低成本，如果P2P企业能过达到低于30％的运营比，则就会领先于银行。

2、继续引入战略资本

P2P直接融资和消费金融市场还没有起来，所有P2P企业都面临运营成本的压力，短时间内还有没有一家P2P企业可以宣称盈利，即使已经有些盈利的速溶360和前隆贷（手机贷），其实也没有办法保证未来一直盈利。

所有P2P企业应该继续引入战略资本，请注意不是风险投资，应该是可以为P2P企业带来上下游资源的企业，例如拥有市场优势的农业、家电业、房地产业、旅游业、汽车产业、日用化工等产业，他们给P2P带来的是供应链金融的机会。

3、结合消费金融，赚取商品的零售差价

中国在未来几年逐步进入信用消费社会，相对信用卡分期付款的年化18%左右的利率，P2P的12%到15%的年利率将会具有一定的吸引力。2013年中国信用卡消费总额为8万亿，如果其中10%转化为分期付款，未来将会有接近1万亿的市场。BCG估计到2020年，中国消费金融的市场大概可以达到20万亿，如果P2P可以提供10%左右的融资，则未来市场巨大。

举个例子，iwatch在中国市场推出时，招商银行信用卡中心提供6期免手续费、免利息的分期付款活动，短短一个月，其iwatch销量雄踞中国前五，看上去招行信用卡搞了个市场活动，为客户提供免利息手续费优惠，但是其每个表都有10%以上的差价收入，6个月的资金，拿到10%左右的利息收入，其实招行信用卡赚大了。

P2P企业可以借鉴这个例子，借助个人消费，用融资撬动消费杠杆，赚取零售商品价格差。

4、结合产业金融

P2P企业其实一个直接融资平台，其可以帮助企业进行直接融资，降低企业融资成本。万达收购了快钱就是这个原因，万达在银行的资金成本大概是12%，其通过快钱直接融资的方式可以将资金成本降低3％－5%，每年可以帮助万达节省20多个亿的财务成本。海尔成立了互联网金融事业部，其产业链的小企业，可以借助这个金融平台，实现供应链金融，避免各企业之间的三角债发生。

P2P完全将金融体系内资金流转对玩法用到了互联网金融平台上，如果大量强势企业例如能源、运营商、汽车、铁路等行业直接建立产业金融服务平台，结合自身产业优势来玩产业金融、供应链金融、贸易金融。这些对银行是一个非常大的威胁。

5、P2P监管需要摒弃传统监管思维

监管规则没有落地前，P2P企业想象空间巨大，很多传统企业都看好这个牌照，看到了P2P商业模式的想象空间，无论是汽车金融、农业金融、消费金融、票据金融、产业链金融等，其市场规模都在千亿元以上，很多企业和金融行业正式看好这个之后，才决定进入P2P行业的。

监管来的越晚，P2P商业模式就会越多，市场可以玩的产品就越多，P2P行业的发展就越好。问过很多金融行业的人，为什么其要放弃自己在金融行业稳定的工作，放弃较高的收入来加入P2P行业。大多数的人回答都是看好P2P企业灵活的商业模式和未来的发展空间。长远看他们在P2P行业里拿到的收入不会低于金融行业，其个人价值（人力资本 Human Capital）相比金融行业，会得到更好的回报。

最后对P2P企业的定位提一个小的建议，P2P企业不是同银行抢市场的，否则会进入红海，很快就牺牲了。P2P企业是为得不到银行金融服务的客户服务，从这批客户中筛选出风险可控的客户，为其提供融资服务，包括消费金融和贸易金融服务。另外P2P企业也是为具有产业优势的企业提供直接融资服务，并利用其技术和效率优势来提供更加便捷的供应链金融服务。

来源：金评媒